Wall Street se estabiliza antes de la decisión de la Fed y los beneficios de las grandes tecnológicas mientras el petróleo alimenta la preocupación por la inflación
Las acciones estadounidenses hicieron una pausa el martes mientras los inversores esperaban dos eventos que movieran el mercado: una decisión de la Reserva Federal esperada más tarde ese día y una oleada de resultados de las grandes tecnológicas previstas tras la campana de cierre.
El petróleo, que ronda los 100 dólares el barril, añadió otra capa de tensión al mantener las preocupaciones por la inflación en primer plano. Los futuros subieron ligeramente en la negociación previa al mercado, con el S&P 500 y el Dow industrials poco cambiando mientras que los futuros del Nasdaq 100 superaron el mercado.
La concentración refleja dónde se sitúa el riesgo del día: Alphabet, Amazon, Meta Platforms y Microsoft informan tras el cierre, y los traders se mostraron reacios a hacer grandes apuestas antes de ver esos números. Tras importantes compromisos de inversión en capital el trimestre pasado, los inversores buscan pruebas de que los ingresos están alcanzando el ritmo, especialmente en torno a la inteligencia artificial.
Una buena previsión combinada con sólidas tendencias de los topes podría dar al Nasdaq más margen para funcionar; un error de cualquiera de los cuatro podría reavivar las ventas vistas en la sesión anterior. Técnicamente, los futuros E-mini S&P 500 de junio registraron una posible inversión bajista en el precio de cierre en la sesión anterior.
Los traders estaban vigilando una zona de soporte cercana que, si se rompía, podría cambiar el impulso y provocar un breve retroceso. Por el contrario, un empuje hacia nuevos máximos anularía el patrón y reafirmaría la tendencia alcista predominante. Los nombres individuales añadían textura a la cinta.
Starbucks cotizó al alza tras mejorar su perspectiva anual, apoyando las acciones de consumo. Robinhood sufrió presión tras una pérdida de resultados que apuntó a una actividad minorista más baja.
El sentimiento en los sectores de semiconductores fue más firme, con Seagate Technology y NXP Semiconductors aprovechando resultados sólidos y una orientación optimista; la fortaleza temprana de los fabricantes de chips ofreció al Nasdaq algo en lo que apoyarse.
Los mercados energéticos eran imposibles de ignorar. El crudo WTI de junio se mantuvo cerca de los 100 dólares el barril, y el Brent spot se cotizó por encima de los 114 dólares. Los precios de la gasolina siguieron subiendo, un movimiento que suele repercutir en los márgenes corporativos y en los presupuestos familiares y, en última instancia, en las lecturas de inflación que observa la Fed.
Con los costes de endeudamiento centrales en las perspectivas corporativas, es probable que el contexto de los tipos de interés tenga un papel destacado en las llamadas de resultados de esta semana. Las expectativas de política se mantuvieron estables de cara a la tarde.
Los inversores anticipan ampliamente que la Fed mantendrá los tipos, una postura que se considera totalmente valorada dado que la inflación sigue por encima del objetivo y el mercado laboral aún no ha mostrado suficiente debilidad para forzar un cambio.
Se espera una votación casi unánime, y la atención estará puesta en el lenguaje y en la rueda de prensa para obtener pistas sobre lo limpio o no—que parece el camino hacia los recortes en comparación con hace tres meses. Con la comunicación de la Fed prevista para la tarde y cuatro informes tecnológicos importantes llegando fuera de horario, los precios de futuros sugieren que los traders quieren conocer ambos antes de comprometerse.
La configuración es cautelosa, y puede que la volatilidad se dé una vez que se aterrizan los catalizadores del día.